CHAPITRE 3

         Le bilan et l'analyse dynamique de la situation financière :

Les tableaux des flux

L'analyse statique précédente permet d'apprécier l'équilibre financier à un moment donné. Elle ne permet pas d'expliquer avec précision comment se réalise cet équilibre financier, d'où l'intérêt de l'analyse dynamique et des tableaux de flux.

Il faut noter que les analyses statiques et dynamiques sont complémentaires, elles doivent être menées successivement.

Section 1

            Principe d'élaboration des tableaux de flux

1. Les principes fondamentaux

Informations nécessaires pour établir les tableaux de flux :

Il nous faut

Deux bilans consécutifs et des informations annexes :

-          Le Compte de Résultat

-          Le tableau de mouvement des Immobilisations

-          Le tableau des Amortissements

-          Le tableau des provisions

-          Le tableau des affectations de Résultat

-          L'état des créances et des dettes à la clôture de l'exercice.

Un flux c'est la différence entre deux postes qui vont traduire une situation.

2. Elaboration d'un tableau de flux

Etape 1

Calcul des variations des différents postes du Bilan de façon à établir une balance de variation ou de mutation (variation positive et négative). Le calcul de ces variations se fait à partir des Bilans retraités, c'est-à-dire, à partir des Bilans Intermédiaires. Ces variations peuvent être positives ou négatives.

Etape 2

Une fois ces variations calculées, on les classe en emplois et en ressources.

Classement des flux d'emplois et ressources :

-          Une variation positive d'un poste d'actif correspond à un emploi

-          Une variation négative d'un poste d'actif correspond à une ressource

-          Une variation positive d'un poste de passif va être enregistrée en Ressources

-          Une variation négative d'un poste de passif va être enregistrée en Emplois

Etape 3

Elimination des flux fictifs :

Ce sont des flux qui ne sont pas économiquement significatifs. Ils ne correspondent ni à un encaissement ni à un décaissement.

Exemple :

Flux dans l'entreprise même : augmentation du Capital Social par l'action des Réserves, on parle de flux internes.

Etape 4

Classer ces différents flux :

Séparer ceux qui concernent le financement stable de ceux qui concernent le financement instable (l'exploitation, le hors exploitation, la Trésorerie nette).

Tableaux de flux :

PARTIE I

PARTIE II

Une fois cette ventilation opérée, il s'agit d'indiquer la façon dont l'équilibre financier est organisé au niveau du financement stable (PARTIE I) et instable (PARTIE II).

C'est la variation en FR qui réalise l'équilibre financier au niveau des parties I et II.

Au niveau de la PARTIE I on aura :

△ FR = △ RESSOURCES STABLES - △ EMPLOIS STABLES

Deux cas peuvent se présenter :

-          △ RS > △ ES → △ FR = Ressource nette

-          △ ES > △ RS → △ FR = Emploi net

Au niveau de la PARTIE II, c'est aussi la variation en FR qui va réaliser l'équilibre, on aura :

-          △ TN = △ FR - △ BFR

-          △ FR = △ TN + △ BFRE + △ BFRHE

Section 2

            Des tableaux de flux issus de la conception fonctionnelle

Rappel cours de 1^ère année :

Capacité d'Autofinancement (CAF) correspond au Revenu Net Comptable + l'ensemble des éléments non décaissés.

Les cessions s'enregistrent au prix de vente.