Chapitres
I/ La masse monétaire
A) Définition
La masse monétaire est la quantité de monnaie en circulation dans une zone économique. Elle fournie des indications sur la capacité de dépense des agents économiques. Surveiller son évolution doit éviter l’inflation ou au contraire une trop faible consommation.
B) L’agrégat monétaire M1
M1 = Monnaie fiduciaire (environ 11%) + Monnaie scripturale (environ 89%). Mécanismes :
- Trop de monnaie àhausse de la demande des ménages àhausse des prix.
- Pas assez de monnaie àbaisse de la demande des ménages àbaisse de la production des entreprises àbaisse du PIB àbaisse de la croissance économique.
II/ La création monétaire
A) Monnaie fiduciaire
Pièces créées par le Trésor public. Billets créés par le Banque De France. Il faut l’autorisation de la Banque Centrale Européenne.
B) Monnaie scripturale : le crédit
Le crédit est une opération par laquelle une banque prête une certaine somme aux agents économiques moyennant une rémunération appelée Taux Effectif Global (intérêts + frais + assurance). Quand une banque commerciale (BNP…) accorde un crédit à un agent, elle n’a pas besoin de disposer de cette somme au préalable. Elle inscrit juste le montant du crédit sur le compte du ménage et pour cette opération, la banque a créée de la monnaie.
III/ Le contrôle et la régulation de la masse monétaire
A) L’influence du taux d’intérêt
La BCE surveille l’évolution de la masse monétaire. Lorsqu’un ménage contracte un crédit il se tourne vers une banque commerciale, celle-ci lui applique un certain taux d’intérêt. Quand la BCE augmente sont taux d’intérêt directeur, les banques commerciales répercutent cette hausse sur leurs clients. Le taux d’intérêt directeur régule également la monnaie fiduciaire à travers les opérations de refinancement.
B) La BCE
Elle siège en Allemagne à Francfort, créée en 1998, elle entre en vigueur le 1erjanvier 1999 en même temps que la monnaie scripturale. Trois ans plus tard apparaît de la monnaie fiduciaire. Missions de la BCE :
- Assurer la stabilité des prix à l’aide du taux d’intérêt directeur
- Autoriser l’émission de monnaie.
- Définir et mettre en œuvre la politique monétaire.
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